Виды механизма мультипликации

4.3. Сущность и механизмы банковского (депозитного) мультипликатора

При существовании двухуровневой банковской системы механизм безналичной денежной эмиссии действует на основе банковской (кредитной, депозитной) мультипликации. Для правильного понимания безналичной денежной эмиссии как объективно действующего процесса, влияющего на хозяйственный оборот, необходимо знать действие механизма мультипликации (лат. multiplicatio — умножение).

При оценке безналичной денежной эмиссии необходимо учитывать возможности влияния других участников хозяйственного оборота на механизм мультипликации безналичных денег. При всей жесткости функционирования банковской системы, которую создают специальные экономические нормативы, при определенных условиях банки могут по своему усмотрению и в соответствии с ситуацией на финансовом рынке не только создавать, но и ликвидировать депозиты.

Центральный банк, управляя механизмом мультипликации, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков.

В понятие узкой денежной базы включаются выпущенные в обращение центральным банком наличные деньги (с учетом остатков денежных средств в кассах кредитных институтов) и остатки денежных средств на счетах обязательных резервов кредитных институтов в центральном банке.

Однако необходимо учитывать, что в странах с развивающейся (переходной) экономикой управление денежной базой играет более разнообразные роли (с точки зрения применения узкой денежной базы), чем в промышленно развитых странах. Это связано с тем, что страны с развитой экономикой стремятся минимизировать обязательные резервы (как элемент узкой денежной базы).

Поэтому принципиальное значение для управления механизмом мультипликации имеет денежная база в широком смысле, которая помимо элементов узкой денежной базы включает следующие средства кредитных институтов в центральном банке:

денежные средства на корреспондентских счетах;

вложения в облигации центрального банка;

иные обязательства центрального банка по операциям с кредитными институтами в национальной валюте.

Следует отметить и то, что в аналитическом определении центральным банком используется также понятие «резервные деньги», которые в количественном отношении превышают широкую денежную базу на сумму депозитов до востребования организаций (участников хозяйственного оборота), обслуживающихся в центральном банке. Поэтому в полной мере оценить основу и возможности депозитной эмиссии, влияющей на хозяйственный оборот, можно, лишь используя потенциалы элементов широкой денежной базы и резервных денег, их динамику.

Мультипликатор (лат. multiplicator — умножающий) в широком смысле, встроенный в механизм банковского кредитования, обеспечивает эластичность хозяйственного и денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участников хозяйственного оборота и денежного рынка.

Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу. Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе.

Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.

Передаточным звеном (механизмом) между целями и инструментами денежно-кредитного регулирования выступает денежный мультипликатор.

При оценке действия механизма денежной мультипликации необходимо учитывать следующие факторы: условия перемещения денежных средств между банками; влияние перемещения денежных средств на расширение кредитных вложений банков; уровень обоснованности зависимости возможного объема кредитных вложений от наличия депозитов в банках; возможность резервирования банками больших денежных средств, чем устанавливается центральным банком по норме; изъятие части банковских депозитов в виде наличных денег; превращение части банковских депозитов в срочные депозиты, что может не входить в расчет величины денежной массы; платность предоставляемого банками кредита; степень заинтересованности банков в получении прибыли; открытость денежного (финансового) рынка.

Механизм банковской мультипликации

Механизм банковской мультипликации действует постоянно.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом, коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать, причем действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует независимо от того, предоставлены кредиты коммерческим банкам или правительству. Деньги в данном случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а эти деньги тоже относятся к привлеченным ресурсам, и включается механизм банковской мультипликации.

Механизм банковской мультипликации заработает не только от предоставления центральным банком кредитов. Он может быть задействован и в ситуациях, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. Включить этот механизм центральный банк может и в случае, если он уменьшит норму отчислений в обязательный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту объема кредитования и включению механизма банковской мультипликации.

Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кредитные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию банковской системе страны в целом. Поэтому чем больше удельный вес кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности.

Коэффициент банковской мультипликации (при норме обязательного резервирования – 20%) никогда не будет более 5, потому что часть денежных средств всегда используется для других, не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны находиться наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает, насколько за этот период увеличилась денежная масса в обращении. Обратим внимание на то, что размер возможного увеличения денег коммерческими банками не зависит от их числа.

Большое значение при оценке механизма банковской мультипликации приобрели различные факторы, влияющие на его коэффициент.

Конъюнктура отдельных сегментов финансового рынка, изменения денежных доходов населения, величина кредитов центрального банка коммерческим банкам и правительству, изменение уровня цен на товары и услуги, структура привлеченных ресурсов, состояние системы безналичных расчетов, объемы межбанковских кредитов также оказывают повышательное воздействие в процессе работы механизма мультипликации.

Однако по ряду позиций тенденция может получить противоположное направление (например, это возможно при предпочтении кредитными институтами операций на рынке ценных бумаг и валютном рынке). Инфляционный рост цен на товары и услуги, не сопровождаемый подъемом производства, вынуждает банки сокращать объемы своего кредитования.

Сущность и механизм банковского мультипликатора

Банковский мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно – кредитную систему на одну денежную единицу.

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков. Банковская мультипликация – это процесс многократного увеличения остатков не депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов.

Эффект банковского мультипликатора лежит в основе такого экономического явления, как создание денег банками и другими денежно –кредитными институтами.

Пример. Предположим, что банк получил в виде вкладов 10 млн.руб. Для того, чтобы в любой момент выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму вкладов всех клиентов в банке. Достаточно только части. В настоящее время в банках различных стран доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику (резервов), колеблется от 3 до 20% общей суммы вкладов.

Возьмем для нашего случая долю резервов, равную 10%. В этом случае балансовый счет банка будет выглядеть следующим образом:

Соответственно количество денег в обращении увеличивается с 10 млн.руб до 19 млн.руб, из которых 9 млн.руб. представляют собой созданные (дополнительно введенные в обращение) банком.

На этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду в 9 млн. руб. будет тратить деньги, а тот, кто их получит (те же 9 млн. руб), положи их в банк.

Очевидно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.

Учитывая изложенное, легко подсчитать, зная первоначальный вклад и долю резервов, какова общая сумма созданных банком денег:

Читать еще:  Виды НКО в России

10 млн.руб+9 млн.руб+8,1млн.руб.+…=100 млн.руб.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы:

— центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом;

— коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать автоматически.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:

  1. коэффициент банковской мультипликации

  1. коэффициент изменения денежной массы

где М2н.г. — денежная масса на начало года;

М2к.г. — денежная масса на конец года;

М0н.г. – наличные деньги на начало года.

Коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает насколько за это период увеличилась денежная масса в обращении.

Способность коммерческих банков выдавать ссуды и создавать депозиты регулируется центральным банком через систему обязательных резервов, которая предполагает обязательное депонирование коммерческими банками в центральном банке определенного процента от сумы их обязательств. Процесс мультипликации регулируется центральным банком воздействием при помощи нормы обязательных отчислений в централизованный резерв на величину свободных ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческих банков, уменьшая или увеличивая их кредитные (эмиссионные) возможности.

Устанавливая это процент (норму обязательных резервов), центральный банк управляет механизмом банковского мультипликатора.

Коэффициент банковской мультипликации показывает, во сколько раз сумма вновь образовавшихся депозитов превышает величину первоначально поступившей в банк суммы денег (первоначального депозита, кредита центрального банка и т.д.).

Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательных резервов (r).

Максимально возможное (предельное) увеличение предложения денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

где Д – первоначальный депозит.

Благодаря мультипликативному эффекту сокращение объема уровня резервов в национальной банковской системе приводит к увеличению массы денег в обращении и наоборот.

Регулирование объема денежной массы центральный банк осуществляет путем операций по кредитованию коммерческих банков и операций по купле – продаже ценных бумаг.

У коммерческих банков, получивших от центрального банка кредит или продавших ему ценные бумаги либо иностранную валюту, образуются свободные ресурсы. В объеме этих ресурсов они предоставляют кредиты своим клиентам, образуя тем самым первоначальные депозиты. С этих депозитов клиенты оплачивают счета своих партнеров, обслуживаемых другим банками, у которых в свою очередь появляются свободные ресурсы и право осуществлять кредитование, создавая в результате новые депозит.

Денежная мультипликация обусловлена тем, что эмиссионная функций, выполняемая банками, разделена:

— эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк;

— эмиссию безналичных денежных знаков – коммерческие банки.

Влияние банковского мультипликатора на предложение денег зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от возможного оттока денег с депозитов в наличность, т.е. на коэффициент депонирования

где kд – коэффициент депонирования,

М – денежная масса;

ДБ – денежная база;

Н – наличные деньги;

R – обязательные резервы, депонируемые в Банке России.

Денежная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу.

Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегат М2) к денежной базе.

Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.

где Дм – денежный мультипликатор;

М – денежная масса;

ДБ – денежная база (резервные деньги).

Следовательно, денежный мультипликатор можно представить формулой

Разделив почленно числитель и знаменатель правой части управления на Д, получим

где kд=Н/Д – коэффициент депонирования;

r – норма обязательных резервов.

93.79.221.197 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Банковский мультипликатор и его механизм

В статье рассмотрим банковский и денежный мультипликатор. При наличии двухуровневой структуры механизм безналичной эмиссии функционирует на основе банковской кредитной, а, кроме того, депозитной мультипликации. Чтобы правильно понимать безналичную денежную эмиссию как объективно действующий процесс, который влияет на хозяйственный оборот, требуется знать принцип работы механизма мультипликации. В переводе с латинского языка, «мультипликация» означает «умножение».

Что такое банковский мультипликатор?

В рамках оценивания безналичной денежной эмиссии следует учитывать возможность влияния прочих участников хозяйственных оборотов на мультипликационный механизм безналичных средств. На фоне всей жесткости работы банковской структуры, которая создается специальными экономическими нормативами, при определенных условиях, финансовые учреждения могут согласно своему усмотрению, а, кроме того, в соответствии с ситуацией финансового рынка, не только создать, но и полностью ликвидировать депозиты.

Для чего он нужен?

ЦБ РФ благодаря управлению мультипликатором банковских резервов может расширять или сужать эмиссионные возможности финансовых структур. В определение узкой финансовой базы вкладывают выпущенные центральным банком в обращение наличные деньги, а также остатки средств на счетах необходимых резервов из кредитных центров.

Правда, необходимо учитывать, что в государствах с развивающейся экономикой управление денежными средствами играет различные роли, с точки зрения использования узкой финансовой базы, по сравнению с промышленно развитыми странами. Это сопряжено с тем, что государства с развитой экономикой всегда стараются минимизировать необходимые резервы в качестве элемента узкой денежной базы.

Денежная база и ее элементы

Немалым значением для управления работой банковского мультипликатора обладает денежная база в широком понимании, которая кроме элементов узкой финансовой основы включает в себя следующие средства из кредитных учреждений в центральном банке:

  • Денежные средства, которые находятся на корреспондентских счетах.
  • Депозитные средства.
  • Вложения в облигационные бумаги центрального банка.
  • Прочие обязательства, которые несет центральный банк по тем или иным операциям с кредитными центрами в национальной валюте.

Чему равен банковский мультипликатор? Это частый вопрос.

Понятие резервных денег

Следует подчеркнуть и то, что в аналитическом определении центральный банк использует также понятие резервных денег. Они в количественном отношении могут превышать широкую финансовую базу на сумму депозита до востребования учреждений, являющихся участниками хозяйственного оборота, обслуживаемыми в центральном учреждении. По этой причине в полной мере оценивать основу наряду с возможностями депозитной эмиссии, которая влияет на хозяйственный оборот, удастся лишь в том случае, если использовать потенциал элементов широкой финансовой базы, а, кроме того, резервных денег и их динамику.

Механизм кредитования

Мультипликатор банковской системы в своем широком смысле является встроенным механизмом кредитования, который обеспечивает эластичность хозяйственных и денежных оборотов наряду с быстротой реакции на поведение участников финансового рынка.

Под финансовым мультипликатором понимают процессы эмиссии платежных средств хозяйственных оборотов при возрастании денежной базы на одну единицу. То есть имеются в виду средства центрального банка. Особенности по регулированию и оцениванию данного процесса напрямую зависят от включения в расчет денежных агрегатов финансовых активов с пониженной ликвидностью. При этом одновременно важно учитывать и вероятность оттока части денежных средств с депозитов банковской структуры в наличность.

Механизм банковского мультипликатора

Коэффициент мультипликаций определяют как отношение предложения денег к финансовой базе. Денежным мультипликатором раскрывается способность финансовых агрегатов влиять на экономические процессы. С 1998 года до 2003 денежный мультипликатор в России поменялся с показателя, равного 1,40 до значения 2,1.

При оценивании воздействия механизма финансовой мультипликации требуется учитывать следующие факторы:

  • Существующие условия передвижения денежных средств между банковскими организациями.
  • Влияние передвижения финансовых средств на расширение кредитного вложения банковской структуры.
  • Степень обоснования зависимости существующего объема кредитного вложения от наличия депозита в том или ином банке.
  • Возможность осуществления резервации банками больших финансовых средств.
  • Изъятие некоторой части банковских депозитов в форме наличных средств.
  • Превращение определенной доли банковских депозитов в срочные формы, что может не включаться в расчеты величины денежной массы.
  • Платная основа предоставляемого банковскими организациями кредита.
  • Уровень заинтересованности банковских учреждений в получении прибыли.
  • Открытость, а, кроме того, прозрачность финансового рынка.

Что еще подразумевает банковский мультипликатор?

Основы механизма

В наиболее содержательной и функционально обоснованной форме в современной литературе механизм банковской мультипликации представлен в учебниках по макроэкономике.

Важно учитывать особенности функционирования банковской структуры в качестве самостоятельного, а, кроме того, автономного и профессионального участника хозяйственных оборотов. Поэтому требуется, прежде всего, изучение специфики правовой базы наряду с проводимыми операциями.

Читать еще:  Закрытие ИП в ПФР пошаговая инструкция

Количественная оценка

Банковский мультипликатор является количественной оценкой процесса умножения денег на депозитных счетах в коммерческих структурах. Непосредственно механизм банковской мультипликации функционирует постоянно, его определяют с помощью следующих коэффициентов:

  1. Значение банковской мультипликации.
  2. Показатель перемен в денежной массе.

Механизм банковских мультипликаций может функционировать лишь в рамках двухуровневой финансовой системы. При этом первым уровнем является центральный банк, который управляет данным механизмом.

Второй уровень представлен коммерческими банками, которые заставляют этот механизм действовать. При этом действовать его они заставляют автоматически, вне зависимости от желания руководства отдельных банков.

Таким образом, одним коммерческим банком не могут быть мультиплицированы деньги. Денежные средства мультиплицирует непосредственно вся система.

Банковский депозитный мультипликатор функционирует вне зависимости от того, были ли предоставлены кредиты коммерческим учреждениям или же правительству. Финансы в данной ситуации поступят на бюджетные счета в коммерческие банки.

Данные деньги тоже имеют отношение к привлеченным ресурсам, поэтому включается действие механизма банковской мультипликации. Формула банковского мультипликатора выглядит так:

  • m = Денежная масса / Денежная база = M / Б.

Этот механизм работает не только благодаря предоставлению центральным банком кредитования. Он может быть запущен и в ситуациях, при которых центральный банк приобретает у коммерческих организаций ценные бумаги либо ту или иную валюту.

Включить данный механизм центральный банк способен и в ситуациях, при которых он уменьшает норму отчислений в пользу обязательных резервов. В этом случае увеличивается свободный резерв коммерческих организаций, что при других равных условиях может приводить к возрастанию объема кредитования, а, кроме того, к включению денежного мультипликатора. Банковские деньги должны быть использованы правильно.

Из всех фактических вложений коммерческих учреждений в активные операции лишь кредитные вклады могут создавать новые депозиты. Таким образом, банковской системе страны они дают возможность выполнять эмиссионную функцию. Поэтому чем выше удельный вес кредитования в активах, тем больше будет объем эмиссионной деятельности.

Процесс мультипликации как непрерывное явление

Может ли такое быть, что банковский мультипликатор равен «5»? Он никогда не сможет достигнуть такого значения. Это объясняется тем, что часть денежных средств всегда будет использоваться для других операций, которые не являются кредитными. В кассе любого банковского учреждения всегда должны присутствовать наличные деньги для осуществления кассовых операций.

Учитывая то, что процесс мультипликации является непрерывным, его коэффициент рассчитывают за определенный промежуток времени, например, за один год. Расчеты показывают, насколько за данный период была увеличена денежная масса, которая находилась в обращении. Необходимо обратить внимание и на то, что размер возможного увеличения финансов коммерческими структурами никак не зависит от их общего числа.

Большое значение при оценивании механизма банковского мультипликатора приобретают различные факторы, которые оказывают влияние на его коэффициент.

Минимальный капитал

Минимальный размер установленного законодательством уставного капитала коммерческой организации и банковской структуры в целом, в рамках увеличения, оказывает повышательное влияние на механизм, а, кроме того, и на коэффициент мультипликации. Но на фоне официального увеличения устанавливаемого минимального размера капитала число банковских организаций может сокращаться настолько, что совокупный размер активов всей финансовой системы может значительно уменьшиться.

Конъюнктура некоторых отдельно взятых сегментов финансового рынка наряду с изменениями денежных доходов населения, величиной кредитования центрального банка коммерческим организациям и правительству, изменением размера стоимости на товары, структурой привлеченных ресурсов, состоянием системы по безналичным расчетам и объемами межбанковских кредитов тоже могут оказывать повышательное воздействие в рамках функционирования механизма мультипликации.

Правда, следует отметить, что по ряду позиций такая тенденция может приобрести и противоположное направление. К примеру, нечто подобное возможно в рамках предпочтения кредитными институтами операций на рынках ценных бумаг, а, кроме того, на валютной площадке. Инфляционное увеличение цен на услуги и товары в том числе, которое не сопровождается подъемами производства, может вынуждать банковские учреждения сокращать объемы по своему кредитованию.

Заключение

Таким образом, эмиссия безналичных финансов является первичной и происходит посредством зачисления дополнительно выпускаемых средств на корреспондентский счет кредитного учреждения в форме займа центрального банка либо бюджетного ассигнования.

При существовании двухуровневой банковской структуры механизм безналичных денежных эмиссий действует на основании мультиплика­ции. Под банковским мультипликатором понимают, в свою очередь, процесс увеличения денежных средств на депозитном счете коммерческого банка в период их движения от одной финансовой структуры к другой.

Сущность и механизм банковской мультипликации

Сущность и механизм банковской мультипликации и ее роль в регулировании денежного оборота.

При существовании двухуровневой банковской системы механизм безналичной денежной эмиссии действует на основе банковской (кредитной, депозитной) мультипликации. Для правильного понимания безналичной денежной эмиссии как объективно действующего процесса, влияющего на хозяйственный оборот, необходимо знать действие механизма мультипликации (лат. multiplicatio — умножение).

Сущность банковской мультипликации

При оценке безналичной денежной эмиссии необходимо учитывать возможности влияния других участников хозяйственного оборота на механизм мультипликации безналичных денег. При всей жесткости функционирования банковской системы, которую создают специальные экономические нормативы, при определенных условиях банки могут по своему усмотрению и в соответствии с ситуацией на финансовом рынке не только создавать, но и ликвидировать депозиты.

Центральный банк, управляя механизмом мультипликации, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков.

В понятие узкой денежной базы включаются выпущенные в обращение центральным банком наличные деньги (с учетом остатков денежных средств в кассах кредитных институтов) и остатки денежных средств на счетах обязательных резервов кредитных институтов в центральном банке.

Однако необходимо учитывать, что в странах с развивающейся (переходной) экономикой управление денежной базой играет более разнообразные роли (с точки зрения применения узкой денежной базы), чем в промышленно развитых странах. Это связано с тем, что страны с развитой экономикой стремятся минимизировать обязательные резервы (как элемент узкой денежной базы).

Поэтому принципиальное значение для управления механизмом мультипликации имеет денежная база в широком смысле, которая помимо элементов узкой денежной базы включает следующие средства кредитных институтов в центральном банке:

  • 1) денежные средства на корреспондентских счетах;
  • 2) депозиты;
  • 3) вложения в облигации центрального банка;
  • 4) иные обязательства центрального банка по операциям с кредитными институтами в национальной валюте.

Следует отметить и то, что в анатитическом определении центральным банком используется также понятие резервные деньги, которые в количественном отношении превышают широкую денежную базу на сумму депозитов до востребования организаций (участников хозяйственного оборота), обслуживающихся в центральном банке. Поэтому в полной мере оценить основу и возможности депозитной эмиссии, влияющей на хозяйственный оборот, можно, лишь используя потенциалы элементов широкой денежной базы и резервных денег, их динамику.

Мультипликатор (лат. multiplicator — умножающий) в широком смысле, встроенный в механизм банковского кредитования, обеспечивает эластичность хозяйственного и денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участников хозяйственного оборота и денежного рынка.

Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу 1 . Особенности регулирования и оценки этого процесса зависят от включения центральным банком в расчет денежных агрегатов денежных активов с понижающейся ликвидностью. Одновременно крайне важно учитывать возможности оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность.

Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе.

Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.

где ΔМ — изменение объема денежной массы;
m — денежный мультипликатор;
ΔВ — изменение денежной базы (резервных денег).

В качестве примера можно назвать следующие цифры. В период с 1998 года по 2003 год при таком расчете денежный мультипликатор в России изменился с 1,42 до 2,2.

Коэффициент денежной мультипликации может быть представлен так:

где с — отношение наличных денег (утечки наличности) небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;
г — норма обязательного резервирования денежных средств кредитных институтов (банков) в центральном банке;
е — отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы.

Передаточным звеном (механизмом) между целями и инструментами денежно-кредитного регулирования выступает денежный мультипликатор (см. главу 23).

Читать еще:  Как открыть кофе с собой пошаговая инструкция

При оценке действия механизма денежной мультипликации необходимо учитывать следующие факторы:

  • условия перемещения денежных средств между банками;
  • влияние перемещения денежных средств на расширение кредитных вложений банков;
  • уровень обоснованности зависимости возможного объема кредитных вложений от наличия депозитов в банках;
  • возможность резервирования банками больших денежных средств, чем устанавливается центральным банком по норме;
  • изъятие части банковских депозитов в виде наличных денег;
  • превращение части банковских депозитов в срочные депозиты, что может не входить в расчет величины денежной массы;
  • платность предоставляемого банками кредита;
  • степень заинтересованности банков в получении прибыли;
  • открытость денежного (финансового) рынка.

Механизм банковской мультипликации

Наиболее содержательно и функционально обоснованно в современной литературе (учебниках по макроэкономике) представлен механизм банковской мультипликации. Это связано прежде всего с особенностями функционирования банковской системы как самостоятельного, автономного профессионального участника хозяйственного оборота (специфика правовой базы и проводимых операций).

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:

1) коэффициента банковской мультипликации:

2) коэффициента изменения денежной массы:

где М2 н.г — денежная масса на начало года;
М2 к.г — денежная масса на конец года;
М0 н.г — наличные деньги на начало года.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом, коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать, причем действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует независимо от того, предоставлены кредиты коммерческим банкам или правительству. Деньги в данном случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а эти деньги тоже относятся к привлеченным ресурсам, и включается механизм банковской мультипликации.

Механизм банковской мультипликации заработает не только от предоставления центральным банком кредитов. Он может быть задействован и в ситуациях, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. Включить этот механизм центральный банк может и в случае, если он уменьшит норму отчислений в обязательный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту объема кредитования и включению механизма банковской мультипликации.

Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кредитные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию банковской системе страны в целом. Поэтому чем больше удельный вес кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности.

Эмиссионную деятельность банковской системы можно представить на условном примере (табл. 8.1).

Коэффициент банковской мультипликации никогда не будет достигать 5, потому что часть денежных средств всегда используется для других, некредитных операций (например, в кассе любого банка должны находиться наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает, насколько за этот период увеличилась денежная масса в обращении. Обратим внимание на то, что размер возможного увеличения денег коммерческими банками не зависит от их числа.

Большое значение при оценке механизма банковской мультипликации приобрели различные факторы, влияющие на его коэффициент.

Минимальная величина установленного законодательством основного (или уставного) капитала коммерческого банка и банковской системы в целом при увеличении оказывает повышательное воздействие на механизм и коэффициент мультипликации. Но при официальном увеличении устанавливаемого минимального размера капитала число банков может сократиться настолько, что совокупная величина капитала всей банковской системы может уменьшиться.

Конъюнктура отдельных сегментов финансового рынка, изменения денежных доходов населения, величина кредитов центрального банка коммерческим банкам и правительству, изменение уровня цен на товары и услуги, структура привлеченных ресурсов, состояние системы безналичных расчетов, объемы межбанковских кредитов также оказывают повышательное воздействие в процессе работы механизма мультипликации.

Однако по ряду позиций тенденция может получить противоположное направление (например, это возможно при предпочтении кредитными институтами операций на рынке ценных бумаг и валютном рынке). Инфляционный рост цен на товары и услуги, не сопровождаемый подъемом производства, вынуждает банки сокращать объемы своего кредитования.

Виды механизма мультипликации

При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банков­ский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют меха­низм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Процесс мультипликации денег осуществляется коммерчески­ми банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мульти­пликации, то, что мультипликация может осуществляться только в ре­зультате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увели­чиваются в процессе мультипликации).

Механизм банковского мультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых (и бо­лее) банковских систем, причем первый уровень — центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень — коммерческий банк зас­тавляет его действовать, причем действовать автоматически независи­мо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковско­го мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов ком­мерческих банков, которые в данный момент времени могут быть ис­пользованы для активных банковских операций.

Такое понятие пришло в Россию из западной экономической лите­ратуры. Следует отметить, что оно не совсем точно. На самом деле сво­бодные (оперативные) резервы коммерческих банков — это их ликвид­ные активы, из определения же видно, что данное понятие относится к ресурсам, т.е. пассивам коммерческих банков.

Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки мо­гут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ре­сурсов.

Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от уве­личения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка определяется следующим образом:

где К — капитал коммерческого банка;

ПР — привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

ЦК — централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;

МБК — межбанковский кредит;

ОЦР — отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

А ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент муль­типликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денеж­ная масса в обороте.

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предос­тавлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены фе­деральному правительству.

Деньги в этом случае поступят на бюджет­ные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу) и включится механизм банковского мультипликатора.

Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задейство­ван и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются сво­бодные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации.

Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличит­ся свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих рав­ных условиях приведет к росту кредитования и включению банковско­го мультипликатора.

Управление механизмом банковского мультипликатора, следователь­но, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно цент­ральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков.

Центральный банк, управляя механизмом бан­ковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возмож­ности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector